Manejo del riesgo con la regla del 2% de Alexander Elder

Al inicio del libro Trading for a Living de Alexander Elder hay una frase que me encanta, dice así:

“Tú puedes ser libre, puedes vivir y trabajar en cualquier parte del mundo. Puedes ser independiente de la rutina y no rendir cuentas a nadie”

Que palabras tan poderosas, creo que todos los que hemos pensado hacer dinero invirtiendo en la bolsa de valores soñamos en que esto se haga realidad, para lograrlo hay varias herramientas a nuestra disposición, una de estas herramientas, que considero muy importante es contar con una base sólida en el manejo de riesgo de nuestro capital y otra que va de la mano con esta es el concepto de stop loss (límite la perdida).

Perder dinero no solo afecta nuestros portafolios de inversión, también nos afecta mucho psicológicamente como inversionistas.

En el libro “Trading for a Living”, el Dr. Alexander Elder propone un método de manejo de dinero para controlar el riesgo a nivel de posición que él llama la Regla del 2%.

Este método establece que el riesgo total en cualquier posición de tu portafolio no puede exceder el 2% del valor actual de la cuenta a fin de mes, si al final del mes anterior tienes $100,000 dólares en tu cuenta, la regla del 2% limita tu riesgo máximo en cualquier operación a $2,000 dólares. Es decir, el riesgo se define como el valor en dinero de la diferencia entre el precio de compra y el valor del límite de pérdida (stop loss) y según esta regla, este valor no puede exceder el 2% del valor de la cartera. Es muy importante no confundir este 2% con el valor de la posición.

Si bien el 2% puede parecer pequeño, Elder señala que la mayoría de los traders profesionales arriesgan incluso menos, cerca del 1% por posición. 

El 2% es el nivel máximo que debemos de arriesgar.

Vamos a ver esto con un ejemplo:

Supongamos que en nuestra cuenta a final del mes anterior tenemos $100,000 dólares, después de hacer nuestro análisis decidimos comprar acciones de Microsoft, estas tienen un precio de $270 dólares, de nuestro análisis también sabemos que estamos dispuestos a asumir una pérdida de 19 dólares por acción, entonces según la regla del 2% de Alexander Elder, podríamos comprar 105 acciones de microsoft y en caso de que la acción baje y vendamos al precio que establecimos como nuestro límite de pérdida de 251 dólares, estaríamos perdiendo $1,995 dólares que es un poco menos del 2% de nuestra cartera

Valor de la cartera$100,000 USD
2% del valor de la cartera$2,000 USD
Precio de la acción$270 USD
Stop Loss (límite de pérdida)$251 USD
Total de acciones que podemos comprar: 2,000 / (270-251) = 105.26 acciones

Además, la regla del 2% vincula el tamaño de tus operaciones con su rendimiento, así como con el tamaño de la cuenta. Por ejemplo, si tu cuenta de $100,000 ganó un 5% el mes pasado, entonces podrías arriesgar $2,100 por operación en el futuro. Es decir, el 2% del capital total de la cuenta que ahora es de $105, 000. Por el contrario, si tu cuenta disminuye un 5%, tu capital total ahora es de $95,000, solo podrás arriesgar $1,900 por operación.

La Regla del 2% te permitirá operar más cuando tu sistema esté a favor y menos cuando tu sistema no esté sincronizado con el mercado, ofreciendo así un manejo de riesgo basado en el rendimiento.

Si utilizas la regla del 2% estarás dando los pasos correctos para replicar la administración profesional del dinero. Mantén los tamaños de tus posiciones manejables para el bienestar de tu cuenta y de tus emociones. En definitiva, al usar esta regla mejorarás las posibilidades de hacer que tus operaciones de trading sean rentables.

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